时代的浪潮在离拼多多远去

　　2025 年 2 月，拼多多被爆出招聘前百度专家开发电商推荐模型■■，应用于价格对比、广告、搜索等★◆◆◆★★。

　　于是，砍一刀★◆◆★、砸广告、病毒营销◆◆■■◆、推荐返利等等诸多比淘宝和京东更激进的推广手段，会出现在拼多多和 Temu 的运营中也就不足为奇■◆◆◆。

　　一个典型的例证是，在拼多多最新发布的2024 第四季度及全年财报中■■◆，拼多多虽然给出了一份营收 1106 亿的成绩单◆★■★■■，但依旧比市场预估 1160★■◆■◆.3 亿元差了一大截——这意味着，拼多多在第三季度营收不及预期后，第四季度依然没有让市场满意。

　　当然，拼多多不可能完全不做 AI，内部业务也着实有类似的需求。但它似乎在有意做出后退的姿态，不愿意出意愿风头。

　　可能被黄峥定义为“资本主义★◆◆”，被拼多多处罚、遭受仅退款往往欲哭无泪的小商家◆★■，并没有那么容易被“倒过来”★■◆★★。

　　从 2023 年的蹒跚学步，到 2024 年的群雄逐鹿■■■，再到 2025 年的天下三分◆■■■★，国产大模型领域用了近两年的时间完成了起步◆■、发展到稳步的行业路径。

　　甚至于到了这两年，到达一定的体量之后，拼多多俨然呈现出一副担当社会责任的姿态——「百亿减免」「电商西进」「新质商家扶持计划」「千亿扶持」「惠民助农」这样的标签★★◆◆，赚取了不少好感★◆★。

　　江水滔滔拍山而去■★，至少从目前的趋势来看——时代的浪潮★■，正在离拼多多远去。

　　即使中美最终因关税达成共识，税率也不大可能回归早前标准。小单免税政策在拜登任内就饱受诟病，恢复回来只能说可能不大■★◆。

　　电商领域拼多多的老对手们，淘宝和抖音电商背后的阿里系和字节系，分别拿出了通义千问和豆包大模型。

　　当然此举也有因地制宜的成分。据美国保险公司 Safewise 数据显示，2023年超 11% 的快递包裹丢失◆◆◆。

　　毕竟，在大模型火热的当下■★★◆★◆，拼多多的老对手们都在或多或少的布局，但回过头来看，这场 AI 盛宴中却缺了拼多多★★■★■★。

　　站在拼多多的角度看，消费者谁都想薅羊毛，搞出仅退款也并没有影响平台财报。

　　2017 年 5 月，电商巨头亚马逊正式上线了仅退款服务，允许顾客在不退还所购买的商品的情况下办理退款。

　　早年黄峥曾在公众号中发文，以巴菲特卖保险为切入◆■★■，将资本主义模式定义为穷人出卖财富，向富人够得未来更高的确定性。

　　工业革命后，以制造业为主时期的西方资本主义模式◆■★★，至少在历史上看，拥有生产资料的一方话语权更大。

　　至少从拼多多诞生以来的一系列的动态来看◆★◆■■，拼多多这家企业在「洞察人性」「进攻性强」等标签之外，还有一个标签：「近乎无情的务实」。

　　虽然京东做大模型的初衷是解决自身客服、直播等问题，并没有像字节和阿里一样★■★■◆， 2C、2B 的生意做的火热，但无论是客服■■★★★、物流助手还是采销东哥的直播都话题拉满，赚足了眼球。

　　无论是将 AI 作为下一条增长曲线，还是助力自身业务★★◆■◆■，各家大厂八仙过海。

　　穷人也可以向富人出售确定性◆■★■★◆，黄峥在文章中认为。而这种模式■★◆，被他称为，将资本主义倒了过来。

　　这个时候，站在从整个互联网行业角度整体来看，有钱但没赶上场子的——似乎也只有拼多多一家★★★◆■。

　　在友商眼中，拼多多可能是一条搅动电商市场的鲶鱼■★◆◆★★。但站在拼多多的视角，挑战已有格局★◆，卷死在座各位，可能并非是它推出仅退款的初衷。

　　笔者一直认为国内互联网企业■■★，大致可以分两类，一类是互联网科技企业，一类是把人用互联网组织起来的企业★■◆◆■。

　　当然，拼多多可以继续在它已经建立的商业帝国上做自己的事情，它依旧可以赚取让所有的电商玩家都眼红的净利润，这依旧是一条被需要、被关注的商业大船——但时代的浪潮不会为任何一个玩家而主动停留，即使是曾经被无限眷顾的拼多多■★■◆，也不例外★■。

　　同时，受邀者在 Temu 上消费额的 5% 至 20% 将作为奖金赠与邀请者■■◆。

　　在随后的文章中黄峥提到，如果有大量买家联名在夏季向厂家订购羽绒服，在订金可接受的情况下◆◆◆■◆■，厂家甚至整个供应链都可能为了眼前这比较确定性的订单，而给出诸如 30% 的让利。

　　（拼多多 CTO 陈磊在 2019 年极客公园创新大会上大谈 AI，但至今拼多多在 AI 方面的布局仍难以与友商匹敌。图源：网络）

　　当然这并不意味着后者完全不搞技术创新，前者完全不做 2C 或重人力成本的生意■★★■◆■。事实上■◆★◆■■，企业的科技属性，除非创始时已经定位■★★◆◆，往往是因为组织的人多了■■★★■◆，被业务量倒逼出来的。阿里如此、腾讯如此、亚马逊、谷歌和 Meta 亦如此。

　　2022 年 9 月，Temu 正式登陆美国★★◆★◆。11 月，Temu 就已经登顶谷歌商店下载数量排行榜◆◆◆■。

　　在老特上任之前，原产于大陆和香港★◆★■，价值低于 800 美元的电商包裹，在进入美国时享受免税待遇。

　　拼多多与 AI 技术的融合仅限于自身业务，并未带来如火山引擎、阿里云等的想象空间■■★★★◆。

　　更重要的是◆★★■★◆，美团在 AI 领域的布局并不仅仅是开发大模型，美团也是新晋人型机器人公司宇树等 AI 创新企业的重要股东。

　　如果受邀者也加入■★“Temu 加盟计划”，他的邀请者会获得受邀者获得的奖金的 20% 作为次级奖励。

　　与此同时，他一手打造的◆★◆，靠「砍一刀」◆★■◆、「百亿补贴」和「仅退款」如日中天的拼多多电商帝国，也似乎在当下面临着「日中则昃」的局面。

　　通过多版本的改进迭代，二者在性能和用户接受度上也都有目共睹，长期与百度、kimi 等厂商争夺第一。

　　如果 Temu 不能找到应对方法，在海外再造一个拼多多★◆◆，也只能是遥不可及。

　　Temu 在美国做起了与国内拉上亲朋好友的★★“砍一刀”策略类似的“Temu 加盟计划◆◆★”■★■★，鼓励美国人拉人头赚钱。

　　黄峥所说的“本分”，反而成了不差钱的拼多多在 AI 时代的◆■◆◆■“祖宗之法”。

　　2023 年末，拼多多就被爆出组建 AI 大模型团队。不过，面对外界的问询，拼多多内部在回应腾讯《深网》的时候明确表示：公司在 AI 大模型上暂时没啥布局★★◆，内部确实在做 AI 智能客服★◆◆，但算不上大模型量级。

　　本地化供给虽可能在配送时效上好于跨国运输，但对于 Temu 最关键的价格优势的冲击是不言而喻的◆◆◆■。

　　根据美国市场调研公司 Numerator 数据显示◆■◆★■，2024 年 Temu 用户年均消费额约为 240 美元。

　　广告方面，2023 年和 2024年两次超级碗广告将 Temu 的影响力推向新的高度。据美国咨询公司 Morning Consult 数据显示★◆，2024 年超级碗结束后的 3 月◆★★，已有超 86% 的美国人知晓 Temu★◆■。

　　消费者就在那里，如何更透彻的研究他们的心理，如何做到更好的把他们归拢组织起来，就是拼多多的“本分”★★■。

　　美国安全咨询公司研究显示，2023 年超 44% 的受访者遭遇过网购包裹丢失或被盗■■。

　　不同于国内“砍一刀”永远差临门一脚，Temu 的奖励是拿出了真金白银的◆■★。在油管★■、Reddit 等社交媒体上★★■，不乏有人靠 Temu 奖励每月躺赚上千美元◆◆■，而“认证大 V”们更有拿到每月5000美元的例子★◆◆。

　　因为制造业的基石是集中化生产资料，而需求端往往是普罗大众■◆★★◆，缺乏有效组织◆◆■，在商业博弈上往往一盘散沙■◆■★。

　　Temu 官网信息显示，★◆◆“Temu 加盟计划◆◆★”成员每邀请来一人注册 App■★★，即可获得 10 美元的现金奖励★◆■。

　　哪怕美团，CEO 王兴在财报电话会上◆◆■■◆◆，被问及 AI 相关的布局时说：■◆■“美团在人工智能技术方面的策略始终是主动进攻而非被动防守”■★◆。

　　于是今年 5 月 3 日，美国媒体 CNBC 报道称TEMU宣布停止通过平台向美国客户直接销售从中国进口的商品，未来美国市场的销售将转由本地卖家处理◆■■，从美国本土仓库发货。

　　如何把人留存在平台上转交易佣金广告费才是 Temu 盈利的重点。对此拼多多第三板斧砍出，就是低价■★★★■。

　　即使在 Deepseek 异军突起的当下，通义千文和豆包也能占有一席之地◆◆★。

　　即使在拼多多计划的服务现有业务的目标上，AI 技术也仅能在 APP 的局部体现，界面设计和功能创新未见全面升级，难以与淘宝的短视频社区◆★◆◆■、京东的智能物流助手等相比。

　　这还是智能手机普及后，美国快递公司如 Fedex 等已经将派送后拍照作为基本工作流程后的情况。

　　但从行业发展的大面上来说，拼多多已经开始与其他的互联网大玩家显得有些格格不入。

　　在电商领域被拼多多反超的京东◆■，也拿出了言犀大模型，和基于此的「采销东哥」数字人。

　　2024 年，拼多多 AI 全线哑火■◆◆◆◆■，甚至并未参与当年的中国国际大数据产业博览会。

　　然而，任何事物都有物极必反的时候——到了 2025 年 4 月，在管理部门的指引下◆■◆◆，这个标志着拼多多劈开整个行业的利剑■■◆，最终黯然退场的时候，也标志着行业话语权的改变。

　　一些其他情况■◆◆★■，如运输时货品损坏，难以二次销售，在快递◆★、客服等人工费用居高不下，除东西部大城市外其余大部分国土地广人稀的美国★■◆■◆■，在商品价值在一定范围内的仅退款便成了一个更经济、更效率的方法。

　　但无论从数据趋势还是商业势态，拼多多的表现都不禁让人感到一种趋势：曾经如日中天的拼多多，是否正在远离时代的眷顾？

　　但亚马逊商家可以自行选择仅退款商品的范围和价格限制——而对于拼多多来说，黄峥有着别样的想法■★■。

　　别忘了，拼多多缺席了年初的民营企业家座谈会，缺席了 AI 大模型★◆★◆■；甚至在多多买菜折戟后，拼多多也缺席了新一轮即时零售的大战——而拼多多前几年掀起来的关于「低价」的电商大战，似乎又在逐渐放下■◆◆★■★。

　　当然■★◆★，拉人和砸钱在报表上都是花销，拼多多布局 Temu 的目的也肯定不是给老美发福利。

　　无论在何种政治经济学理论中★■■◆，学术派们大多在强调生产资料的控制，而是黄峥要做的是如同控制生产资料一样笼络■★★“消费资料”★◆★■，做一个购买力上的“无冕之王”。

　　拼多多的明日之星◆■★◆◆，Temu 在登陆美国，打完广告+补贴+拉人三板斧后，面临特朗普政府的关税和一去不复返的小单免税后，似乎也哑了火★■。